Бум производства кукурузного этанола в Бразилии усиливает давление на мировой рынок кормов

Бразилия наращивает посевы кукурузы до рекордных уровней. Рост внутреннего спроса со стороны этанольной отрасли и высокая рентабельность стимулируют расширение производства в ключевых сельскохозяйственных регионах страны. На первый взгляд это должно поддержать мировой рынок кормов, однако ситуация развивается по более сложному сценарию. Те же геополитические факторы, которые ускоряют экспансию бразильского этанольного сектора, одновременно подталкивают фермеров к увеличению площадей под соей.

Старший глобальный эксперт Rabobank по рынку животного белка Нан-Дирк Мулдер, выступая на конференции WEO Business Conference в Варшаве в апреле, обозначил ключевые драйверы текущей ситуации. Конфликт вокруг Ирана, дефицит удобрений, изменения мировых потоков торговли соей и растущая вероятность наступления Эль-Ниньо формируют дополнительное давление на мировой рынок кормов уже сейчас. При этом влияние расширения этанольной отрасли Бразилии будет носить более долгосрочный характер.

«Это действительно одна из ключевых тем для Бразилии. Если говорить с производителями о кукурузе, всё большие объёмы уходят в этанольный сектор», — отметил Мулдер.

От сахарного тростника — к кукурузе

Исторически бразильская этанольная индустрия базировалась на переработке сахарного тростника, однако структура рынка стремительно меняется. В настоящее время в нескольких штатах страны строятся 20 новых заводов по производству этанола из кукурузы. Одновременно часть предприятий, ориентированных на переработку сахарного тростника, уже прекратила работу.

По словам Мулдера, масштабы происходящих изменений сопоставимы с ростом производства кукурузного этанола в США десять лет назад, когда значительная часть американской кукурузы была окончательно перераспределена с кормового рынка в сегмент биотоплива.

Согласно апрельскому отчёту Службы зарубежного сельского хозяйства Минсельхоза США (USDA FAS) за 2026 год, в Бразилии уже работают 31 предприятие по выпуску кукурузного этанола совокупной мощностью 12,93 млрд литров в год, ещё 20 объектов находятся на стадии строительства.

USDA прогнозирует увеличение посевных площадей под кукурузой в сезоне 2026/27 до 23 млн гектаров против 22,8 млн гектаров годом ранее. Валовой сбор культуры, по оценкам ведомства, достигнет 136 млн тонн. Основным драйвером роста остаётся спрос со стороны этанольной промышленности.

Дополнительный импульс сектору придаёт государственная политика. 30 апреля президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва объявил о повышении обязательной доли этанола в бензине с 30% до 32%. Кроме того, доля биодизеля увеличится с 15% до 16%, сообщало Reuters. Для выполнения новых нормативов потребуется дополнительный объём кукурузы, что усилит конкуренцию между кормовым и топливным использованием зерна.

В настоящее время около 60% всей кукурузы в Бразилии направляется на производство кормов, однако доля этанольного сектора ежегодно растёт. Покупатели кормового сырья уже конкурируют с хорошо капитализированной и активно расширяющейся отраслью. Политика Министерства энергетики и горнодобывающей промышленности Бразилии указывает на дальнейшее усиление этой тенденции.

Посевное окно становится ключевым фактором риска

Однако баланс предложения кукурузы определяется не только спросом. Существенное влияние оказывают и производственные факторы, формирующие решения аграриев.

Сбои в поставках удобрений через страны Персидского залива привели к росту цен на карбамид на 26%. Поскольку кукуруза остаётся одной из наиболее азотоёмких кормовых культур, это создаёт серьёзные риски для будущих посевов. При высоких ценах на удобрения либо их дефиците соя становится более безопасной альтернативой, особенно с учётом способности культуры самостоятельно фиксировать азот.

Дополнительным фактором остаётся мировая торговля. Китай закупает около 60% мировой торговли соей. В 2025 году Пекин переориентировал импорт с американской продукции на бразильскую, что ещё сильнее повысило привлекательность посевов сои для бразильских фермеров.

Следующее посевное окно в Бразилии продлится с июня по сентябрь. Если конфликт вокруг Ирана к этому времени не будет урегулирован, экономические факторы могут подтолкнуть ещё больше производителей к переходу на сою, предупредил Мулдер. Сокращение площадей под кукурузой будет означать ужесточение ситуации на кормовом рынке, тогда как увеличение производства сои приведёт к росту предложения шрота.

При этом рыночный баланс остаётся крайне чувствительным к изменениям мировой торговли. В случае заключения торгового соглашения между США и Китаем и возврата китайского спроса на американскую сою ценовая конъюнктура может быстро измениться. Саммит Дональда Трампа и Си Цзиньпина запланирован на 14–15 мая в Пекине.

«Если ситуация изменится, это станет очень серьёзным разворотом рынка», — подчеркнул Мулдер.

Глобальный контекст

На данный момент мировые зерновые балансы частично смягчают риски. Производство кукурузы в США в 2026 году может вырасти примерно на 5%, состояние посевов пшеницы в Европе и Черноморском регионе значительно лучше прошлогоднего уровня, а мировое соотношение запасов пшеницы к потреблению вернулось к средним многолетним значениям.

Производство сои в Бразилии также остаётся высоким, а фьючерсные котировки демонстрируют нисходящий тренд, что краткосрочно поддерживает снижение стоимости кормов.

Тем не менее именно кукуруза остаётся наиболее уязвимым товаром на мировом аграрном рынке. Дополнительную неопределённость создаёт растущая вероятность формирования Эль-Ниньо, способного нарушить условия вегетации в Южном полушарии и спровоцировать продолжительные периоды засухи.

«На мой взгляд, в текущей глобальной ситуации потенциал роста рисков значительно выше, чем вероятность их снижения», — резюмировал Мулдер.

В этих условиях для производителей животноводческой продукции и комбикормов ключевыми инструментами управления рисками становятся жёсткая закупочная дисциплина, гибкость рецептур кормов и долгосрочное планирование поставок.