Цены на удобрения готовятся к скачку: конфликт вокруг Ирана усиливает риски для аграриев

Обострение конфликта вокруг Ирана создаёт серьёзные риски для мирового рынка минеральных удобрений. Закрытие Ормузского пролива, через который проходит около трети глобальной торговли удобрениями, спровоцировало резкий рост цен на карбамид в преддверии весенней посевной кампании в Северном полушарии.

Регион Персидского залива является одним из ключевых центров производства удобрений: здесь расположены крупнейшие мировые мощности по выпуску азотной продукции. До начала новой фазы конфликта цены на удобрения уже находились на повышенном уровне, а текущая эскалация лишь усилила напряжённость на рынке в период активного внесения удобрений на полях.

По оценке вице-президента по направлению удобрений брокерской компании StoneX Group Джоша Линвилла, момент для отрасли оказался крайне неблагоприятным. По его словам, ситуация не могла сложиться хуже с точки зрения сезонности и текущего баланса спроса и предложения.

Рынок уже реагирует на происходящее. Катар временно остановил производство сжиженного природного газа на крупнейшем в мире экспортном терминале после атаки беспилотников. Природный газ является основным сырьём для выпуска азотных удобрений, поэтому любые перебои немедленно отражаются на себестоимости продукции.

По данным аналитиков, на долю Катара приходится около 11% мирового экспорта карбамида, а в целом страны Персидского залива обеспечивают порядка 45% глобальных поставок этого вида удобрений. После фактического закрытия Ормузского пролива цены на гранулированный карбамид в Египте выросли на $60 за тонну, а покупатели начали искать альтернативных поставщиков в Северной Африке и Юго-Восточной Азии.

На внутреннем рынке США котировки мартовских партий карбамида в порту Новый Орлеан в начале недели оказались на $60–80 за тонну выше уровней конца предыдущей недели. Участники рынка не исключают дальнейшего роста — вплоть до нескольких сотен долларов за тонну в ближайшие дни.

Ситуация усугубляется тем, что рынок и без того находился в состоянии ограниченного предложения. Ранее повреждение российского предприятия по производству азотных удобрений в результате атак беспилотников усилило «бычьи» настроения. Согласно данным Министерства сельского хозяйства США, Россия и Катар являются двумя крупнейшими поставщиками карбамида на американский рынок. Хотя прямой импорт из Ирана в США невелик, значительные объёмы удобрений из стран Ближнего Востока проходят через Ормузский пролив.

По оценке StoneX Group, три из десяти крупнейших мировых экспортёров аммиака и около 20% ведущих поставщиков фосфатных удобрений зависят от этого морского маршрута. Даже при сохранении судоходства через пролив стоимость страхования перевозок может вырасти до экономически нецелесообразного уровня, отмечают аналитики Scotiabank.

Иран контролирует от 10% до 12% мировой торговли карбамидом. В то же время объявление чрезвычайного положения в Израиле может привести к перебоям с поставками газа в Египет, что, в свою очередь, способно ограничить производство удобрений в регионе.

Эксперты предупреждают: дальнейшее развитие конфликта способно усилить волатильность на рынке, увеличить издержки сельхозпроизводителей и оказать дополнительное давление на продовольственную инфляцию в глобальном масштабе.