Импорт фуражного зерна в Азии остается под давлением из-за конфликта на Ближнем Востоке

В краткосрочной перспективе импортные цены на фуражное зерно в Азии, вероятно, останутся высоковолатильными на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке, который продолжает оказывать влияние на ставки морского фрахта, а также провоцирует рост стоимости удобрений и дизельного топлива.

По данным Platts, подразделения S&P Global Energy, котировки кукурузы в Азии 13 марта достигли максимума за 35 месяцев — 278 долларов за тонну на условиях CFR, после чего скорректировались до 264,5 доллара за тонну CFR к 19 марта. По состоянию на 27 марта цена составляла 266 долларов за тонну CFR.

Региональные трейдеры зернового рынка сообщили, что с начала конфликта 28 февраля ставки фрахта выросли почти на 10 долларов за тонну. Так, стоимость перевозки из тихоокеанских портов северо-запада США в Южную Корею с отгрузкой в июне достигла рекордных 51 доллара за тонну, а фрахт из Аргентины в Южную Корею с майской погрузкой 13 марта вырос до 76 долларов за тонну. Однако уже к 27 марта ставки снизились до 37 и 56 долларов за тонну соответственно.

Platts начал публиковать оценку ставок фрахта по маршруту Тихоокеанский Северо-Запад США — Южная Корея в июле 2024 года.

Рынок фрахта: покупатели занимают выжидательную позицию

Несмотря на снижение ставок фрахта с мартовских пиков, спрос на азиатском рынке остается неоднородным. По словам южнокорейского торгового агента, импортеры Южной Кореи заняли выжидательную позицию после того, как еще в феврале законтрактовали около половины объемов поставок с прибытием в июле.

Одновременно вьетнамские покупатели начали переориентироваться на альтернативные направления поставок, включая Индию, после того как стоимость южноамериканской кукурузы выросла на 20 долларов — до 270 долларов за тонну CFR. Представители вьетнамских комбикормовых предприятий сообщили о сохраняющемся спросе на поставки с прибытием в июне–июле.

«В краткосрочной перспективе азиатские покупатели вряд ли существенно сократят совокупный спрос на фуражное зерно, однако закупочная активность станет более оппортунистической и фрагментированной, с частичным смещением в сторону альтернативных и более близких источников происхождения», — заявил Владимир Зинковски, старший главный аналитик и руководитель направления сельскохозяйственных рынков Азиатско-Тихоокеанского региона в S&P Global Energy CERA.

По его словам, комбикормовые предприятия могут оптимизировать рецептуры за счет замещения отдельных компонентов и корректировки норм включения сырья в рацион. Это означает, что масштабного разрушения спроса рынок пока не ожидает. Более вероятным сценарием остается перенос закупок: покупатели откладывают заключение контрактов, диверсифицируют происхождение продукции и ожидают более четких сигналов со стороны рынков фрахта и энергоносителей.

Растут опасения по поводу затрат на ресурсы и поставок сырья

Сельхозпроизводители в крупнейших странах-экспортерах зерна все больше обеспокоены доступностью и стоимостью ключевых ресурсов, необходимых для проведения посевной и уборочной кампаний, прежде всего дизельного топлива и удобрений.

По словам участников азиатского рынка, с начала конфликта 28 февраля региональные цены на дизель резко выросли вслед за укреплением нефтяных котировок и опасениями относительно поставок из стран Ближнего Востока.

Дополнительное давление на рынок оказали перебои с судоходством через Ормузский пролив, что привело к сокращению экспорта удобрений из одного из крупнейших мировых производственных регионов. Согласно данным Platts, цены FOB Ближний Восток на гранулированный карбамид — ключевое азотное удобрение для выращивания кукурузы и пшеницы — с начала конфликта выросли на 58% и к 27 марта достигли 625 долларов за тонну.

Трейдеры из Австралии, Бразилии и Черноморского региона сообщили, что большинство аграриев уже сформировали необходимые запасы удобрений для покрытия текущих потребностей, однако основной проблемой остается обеспечение достаточных объемов дизельного топлива для работы сельхозтехники.

По мнению трех азиатских торговых источников, дальнейший рост затрат на ресурсы или ограничения поставок будут способствовать повышению ценовых ожиданий производителей, что может оказать дополнительную поддержку мировым ценам на импортируемое фуражное зерно.

Участники зернового рынка Азии также предупреждают, что продолжительность и интенсивность конфликта способны в перспективе негативно повлиять на урожайность и качество зерна.

«Воздействие на урожайность и качество носит не немедленный, а условный характер, поскольку большинство крупнейших экспортеров уже обеспечили текущие посевы необходимыми ресурсами. Однако риски возрастут, если дефицит сохранится на последующих этапах посевных кампаний: сокращение или задержка внесения удобрений, особенно азотных, могут привести к снижению урожайности и ухудшению качественных показателей, включая содержание протеина в пшенице. Таким образом, основные риски для производства связаны скорее с затяжным кризисом, чем с краткосрочным шоком», — подчеркнул Зинковски.