Китайский рынок витаминов стабилизировался при слабом спросе, цены на витамин Е укрепились

Европейский рынок витаминов остается под давлением на фоне затяжной жары и засухи, которые становятся все более значимым фактором для европейской экономики. Одним из ключевых вопросов для витаминной отрасли является влияние рекордно низкого уровня воды в Рейне на работу химических предприятий BASF.

Исторически снижение уровня воды в Рейне оказывало различное влияние на динамику цен на витамины А и Е. Однако BASF в последние годы целенаправленно инвестировала в меры по снижению рисков, связанных с маловодьем, поэтому влияние этого фактора на работу площадки в Людвигсхафене постепенно сокращалось.

Основные меры, реализованные BASF в периоды экстремально низкого уровня воды:

• 2003 год (уровень в Каубе — 35–40 см). Первая серьезная волна жары привела к умеренным перебоям в производственной и логистической деятельности. Из-за роста температуры сбросной охлаждающей воды и снижения пропускной способности барж компания была вынуждена сократить загрузку производства. BASF модернизировала системы охлаждения, усилила контроль температуры сбросной воды и увеличила запасы сырья.
• Октябрь 2018 года (25 см). Маловодье оказало серьезное воздействие на работу BASF: производство существенно сократилось, а потери прибыли составили около €250 млн. Компания приступила к разработке барж с минимальной осадкой, внедрила цифровую систему раннего предупреждения о маловодье и расширила терминальные мощности для переключения части грузопотоков на железнодорожный и автомобильный транспорт.
• Август 2022 года (31 см). Возникли умеренные перебои, в частности задержки поставок сырья, что привело к частичному сокращению производства. BASF ввела в эксплуатацию флот барж с малой осадкой, построила новые гибридные градирни и заключила долгосрочные соглашения с транспортными операторами для гарантированного доступа к железнодорожным мощностям.
• Август 2026 года (10–15 см). Рекордно низкий уровень воды создал устойчивые риски средней и высокой степени. Стандартные речные перевозки практически остановились, что повышает вероятность сокращения отдельных производственных мощностей и введения режима форс-мажора. BASF полностью активировала мультимодальный план действий на случай чрезвычайной ситуации, расширила соглашения о региональных трубопроводных перевозках и организовала альтернативные пункты разгрузки ниже по течению Рейна.

Руководство BASF в ходе телефонной конференции по итогам квартала отметило, что из-за расположения предприятий компании и других химических производств вдоль Рейна в отдельных случаях нельзя исключать объявления форс-мажора или возникновения дефицита продукции.

Отраслевые источники также предупреждают, что продолжительная засуха и ограничения на судоходство в районе Кауба могут привести к срабатыванию положений о форс-мажоре в логистических контрактах.

При этом BASF подтвердила, что экстремально низкий уровень воды уже влияет на производство органических кислот, однако производство витаминов А и Е пока не затронуто, и компания не ожидает изменения ситуации в дальнейшем.

Проблемы с речной логистикой затрагивают не только крупные химические предприятия. Ограниченная пропускная способность внутренних водных путей серьезно осложняет перевозки массовых кормовых ингредиентов. На фоне начала уборочной кампании речная транспортная инфраструктура Европы уже работает близко к предельной загрузке.

Дополнительным фактором остается продолжающийся российско-украинский конфликт, ограничивающий экспорт нового урожая пшеницы из обеих стран и поддерживающий цены на европейском рынке на повышенном уровне.

Одновременно сильная засуха привела к сокращению доступности охлаждающей воды для атомных электростанций, что существенно снизило выработку электроэнергии в ряде европейских стран, зависимых от атомной генерации.

Китайский рынок витаминов

На китайском рынке витаминов на этой неделе сохранялась слабая консолидация. Покупатели со стороны дальнейших переделов по-прежнему преимущественно закупают продукцию небольшими партиями, ориентируясь на текущую потребность.

Витамин А. Крупные производители приостановили публикацию цен и прием новых заказов. На фоне сохраняющегося слабого спроса потребители в основном используют имеющиеся запасы, поэтому цены пока остаются относительно стабильными.

Витамин Е. Большинство производителей приостановили котировки и прием новых заказов, демонстрируя стремление поддержать цены. На фоне усиления бычьих настроений число запросов со стороны покупателей выросло, что позволило ценам на витамин Е укрепиться.

Витамин D3. Часть производителей приостановила публикацию котировок. При этом ожидания производителей и трейдеров относительно дальнейшей динамики расходятся, поэтому сделки в основном заключаются по договорным ценам.

Витамин K3. Благодаря поддержке со стороны себестоимости производители в основном выполняют ранее заключенные контракты. Экспортные поставки остаются ограниченными, поэтому рыночные цены пока сохраняются на стабильном уровне.

Хлорид холина. Цены на основные виды сырья, включая триметиламин и оксид этилена, остаются высокими. Производители удерживают котировки на относительно низком, но стабильном уровне, в то время как цены на хлорид холина сохраняют устойчивость.