Рынок кормовых ингредиентов Азии претерпевает структурные изменения

Геополитическая напряженность оказывает все более заметное влияние на глобальный рынок сырья, особенно в Азии, где высокая зависимость от импорта делает покупателей уязвимыми к внешним шокам. По оценке Лиз Танг, заместителя редакционного директора по агропродовольственному сектору АТР в S&P Global, масштаб влияния варьируется в зависимости от доступности внутренних альтернатив кормовых ресурсов в отдельных странах.

По ее словам, большинство кормовых ингредиентов в Азии импортируется, что делает регион крайне чувствительным к сбоям в логистике и колебаниям стоимости фрахта.

Ситуация обострилась на фоне конфликта между США и Ираном, который вызвал резкую реакцию на рынке морских перевозок. В первые две недели участники рынка столкнулись с ограниченным предложением со стороны продавцов — не из-за дефицита физического товара, а вследствие стремительного роста фрахтовых ставок на фоне удорожания бункерного топлива. Дополнительно усилилась волатильность: сроки действия коммерческих предложений сократились с 24 часов до 2 часов.

При этом глобальное предложение ключевых кормовых культур — кукурузы, соевого шрота и фуражной пшеницы — остается достаточным благодаря благоприятным погодным условиям. Однако удорожание морской логистики и рост внутренних транспортных расходов, привязанных к ценам на дизельное топливо, нивелируют эффект от высокого уровня производства.

В странах — производителях кормового зерна часть компаний может переориентироваться на внутренние источники сырья, такие как дробленый рис или локально произведенная кукуруза, чтобы снизить зависимость от импортных поставок и связанных с ними ценовых рисков. При этом Индия усиливает свои позиции как конкурентоспособный экспортер кукурузы на азиатские рынки.

После пандемии COVID-19 ряд участников рынка уже начал диверсифицировать источники закупок кормовых ингредиентов. Тем не менее закупочная стратегия во многом остается краткосрочной («с колес»), что приводит к низкому уровню запасов на фоне растущих импортных цен.

Отражением текущих тенденций стало достижение пятилетнего максимума по индикативной цене Platts CFR Северо-Восточная Азия на кукурузу: 13 марта котировки достигли $275 за тонну, увеличившись на $30 за тонну (или на 12,2%) по сравнению с уровнем $245 за тонну на 24 февраля — до начала обострения конфликта.

В совокупности эти факторы формируют новую конфигурацию рынка кормовых ингредиентов в Азии, где ключевыми становятся гибкость закупочной политики, развитие локальной сырьевой базы и управление логистическими рисками.