США: Фьючерсы на соевое масло растут

Фьючерсы на соевое масло стремительно росли во время сбора урожая сои в этом году. 16 августа фьючерсные контракты на соевое масло CME Group упали до четырехлетнего минимума после публикации негативного августовского отчета Министерства сельского хозяйства США (USDA), в котором прогнозировалось рекордно высокое производство сои и урожайность в 2024 году, которые оказались даже выше, чем первоначально ожидали многие участники рынка. В результате цены на фьючерсы на соевое масло упали до многолетних минимумов, но продержались там недолго, несмотря на то, что в стране был собран крупный урожай и начали увеличиваться запасы.

С 16 августа фьючерсы на соевое масло подскочили почти на 13%, а цены на соевое масло в наличном выражении выросли более чем на 3 цента за фунт, несмотря на то, что за тот же период стоимость в денежном выражении снизилась до 1 цента за фунт с 1½ центов за фунт. Но если цены на соевое масло не испытывают давления из-за рекордно высокого урожая в стране, и если базисные показатели снизились, то почему фьючерсные и наличные цены на соевое масло растут? 

“Пальмовое масло лидирует по всем показателям”, - сказал Брайан Харрис, исполнительный директор и владелец Global Risk Management.

С апреля цены на пальмовое масло неуклонно растут и в настоящее время находятся на двухлетнем максимуме. Такой устойчивый рост стоимости самого потребляемого в мире растительного масла обеспечил существенное снижение цен на другие пищевые масла, включая соевое масло, которое является самым потребляемым растительным маслом в Соединенных Штатах.

Ранее в этом году аналитики на отраслевой конференции в Куала-Лумпуре выразили обеспокоенность по поводу снижения производства пальмового масла в Индонезии и Малайзии в 2024 году. Индонезия и Малайзия являются ведущими мировыми производителями пальмового масла, обеспечивая почти 85% мирового производства. В результате цены на пальмовое масло подскочили почти на 20% в первом квартале 2024 года.

По мере появления отчетов о ситуации в растениеводстве в Индонезии и Малайзии цены на пальмовое масло продолжили расти.    

В своем октябрьском прогнозе по урожаю масличных культур Министерство сельского хозяйства США снизило прогноз мировых конечных запасов пальмового масла на 2024-25 годы до 16,1 млн тонн, что на 1,5 млн тонн ниже прогноза предыдущего месяца. Министерство сельского хозяйства США снизило свой прогноз производства пальмового масла в Индонезии в 2024-25 годах до 46,5 млн тонн, что на 500 000 тонн меньше, из-за снижения урожайности. Министерство также сократило свой прогноз производства пальмового масла в Индонезии в 2023-24 годах на 2,5 млн тонн, до 44 млн тонн, из-за более низких, чем ожидалось, посевных площадей и урожайности.

 Индонезийская ассоциация производителей пальмового масла 23 октября сообщила, что запасы на 31 августа у ведущего мирового производителя пальмового масла составили 2,45 млн тонн по сравнению с 2,513 млн тонн в июле, что является самым низким месячным показателем в стране с марта 2019 года. Общий объем производства с января снизился примерно на 5%.

Предполагаемое увеличение внутреннего потребления пальмового масла, вероятно, еще больше усугубит и без того напряженную ситуацию с поставками.